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基金投资不应止步于浮盈线_财经频道_东方资讯

发布日期:2020-06-27 04:57   来源:未知   阅读:

今年以来,在结构性行情中公募基金整体表现抢眼,基金公司顺势发行新基金。在投资者强力追捧下,爆款基金频频出现,成立规模在几十亿元乃至数百亿元的基金,不少是一日售罄的。

投资者蜂拥买入新发基金,是对基金公司过去一年多来抢眼业绩的认可。从2018年底至今,尽管上证综指绝大多数时间都在3000点下方徘徊,但是得益于显著的结构性行情,公募基金表现抢眼,2019年偏股基金整体回报高达45%。在3400多只偏股基金中,今年以来回报超过20%的基金接近1000只,回报超过10%的基金超过2000只,整体回报依然抢眼。公募基金良好的赚钱效应,让很多投资者蜂拥买入,推动了基金规模的增长。

从偏股基金今年以来的规模变动情况看,尽管依然在增长,但是如果剔除新发基金带来的规模增长因素,整体却处于净赎回状态。尤其是部分爆款基金,在打开封闭期后,会遭遇密集赎回。尤其是有10%以上收益的基金,赎回情况更为严重,不少基金甚至被赎回一半以上。

从基金赎回的原因看,部分投资者是在赚钱之后选择获利了结。但从记者了解的情况看,基金销售渠道的看重短期利益的激励政策,也是导致投资者赎回的重要原因之一。不少理财经理往往从自身利益出发,让投资者赎回老基金,转而买入新发基金。

从基金销售利益链条看,投资者申购偏股基金,申购费率为申购金额的1.5%,投资者申购费用归渠道所有。在投资者买入持有过程中,每年的基金管理费率为基金规模的1.5%。在基金管理费收入中,基金公司要分一部分给销售渠道,业内俗称尾随佣金,渠道通常会分四成左右。

目前,通过互联网销售渠道购买基金,申购费用已经降至费率的一折,也就是购买基金金额的0.15%,但是银行渠道通常只打四折乃至更高,即基金销售金额的0.6%及以上。对于银行销售渠道来说,相对于让投资者继续持有老基金而带来的尾随佣金收入,更愿意让投资者去买入新基金,以此带来更多的基金申购费收入。

基金公司在发行新基金时,往往会投入更多资源支持,相对于持续营销的老基金产品而言,还会有额外的营销广告费用支持,所以基金销售渠道让投资者申购新基金的动力也更足一些。

为了让投资者赎旧买新,基金销售渠道在营销过程中,往往打着让投资者止盈的外衣。一些销售机构甚至划定了5%或10%的浮盈线,一旦投资者买入基金浮盈5%或10%之后,就会建议投资者赎回。

对于普通投资者来说,频繁地申购赎回并不能带来更好收益,即使当市场趋势向上时,每次申赎都可以赚到钱,但也是对净值的损害。更好的方法应该是选择长期业绩优异并且风格恒定的基金经理,熊市或者震荡市坚持定投,直到市场火热时再卖出。